No museu de cera de Londres de Claude Dupree, conhecida pela coleção ITS de figuras famosas, alguém está matando os convidados. Quando o proprietário do museu é morto, sua sobrinha decide continuar o negócio da família, que há muito tempo tem atraído a atenção da polícia.

Henry Jarrod  é um escultor que faz imagens magníficas para o seu museu de cera. Jarrod luta com seu sócio, Matthew Burke, quando este começa a incendiar o museu para receber US$ 25 mil do seguro. Jarrod tenta detê-lo em vão, sendo que logo o local todo se incendeia e é seguido por uma explosão, com Jarrod sendo considerado morto. Algum tempo depois, Matthew recebe o dinheiro do seguro e planeja viajar com Cathy Gray, mas é morto por uma pessoa disforme, que na realidade é o próprio Jarrod, que simula o assassinato como se fosse suicídio. Pouco tempo depois, Jarrod mata Cathy Gray e rouba seu corpo do necrotério. Depois de algum tempo ele reaparece, dizendo que escapou por milagre. Quando Sue Allen, a colega de quarto de Cathy, vê a imagem de Joana D'Arc no museu, começa a suspeitar que é o corpo de Cathy coberto com cera.

El Santo, o lutador mascarado mexicano, investiga uma série de sequestros. Ele descobre que o misterioso doutor Caroll está usando as suas vítimas como parte de suas experiências para desenvolver um exército de monstros. Naturalmente, El Santo é capaz de superar todos eles utilizando suas técnicas de lucha libre mascarada!